投资10问：BTC大跌的投资策略&币标用户如何量化增资

2019年7月23日18:30，春大集团副总裁李庆南带来了Coinscious联合创始人姜宁、比特空间合伙人姜文、宋双杰博士、同正通研究院创始人谭博士云数科技创始人浩宇、碧莲资本/Tlab CEO姜子龙等6位业内知名KOL做客碧蕾丝#大哥来02#直播主群，聚焦“Facebook封币后的行业分析” 》、《BTC崩盘及其短期、中长期正负等诸多持币者面临的现实问题》、《当前形势下个人和企业的投资策略》、《如何量化增资》对于基于硬币的用户”等。

【核心问题快速概览】

Q1：上周，Facebook 在美国举行听证会明年比特币什么减半，Libra 项目的启动再次受阻。你认为 Libra 是死胎，还是会有转机？

Q2：Libra 听证会后，BTC 也大幅下跌。两者有什么关系，有什么区别？

Q3：随着Libra项目启动受阻，BTC暴跌，不少机构和二级市场开始放慢投资步伐。牛市会如风吹过吗？

Q4：在目前的市场条件下，个人和机构投资者实施什么样的投资策略比较好？量化基金在目前的市场上会更好地实施什么样的策略？

Q5：据悉，HKDT官方钱包“好富宝”在这样的行情下，坚决推出量化基金产品。能否简单介绍一下背景和初衷？

Q6：币圈有大佬认为BTC年底将突破3万美元，甚至有人认为明年减产后会突破6万美元。各位嘉宾朋友对BTC的短期和中长期价格有何看法？

Q7：对于资产较多或持有较多BTC的币种用户，如何量化增资？

Q7-Q10 观众连续提出3个问题：

Ø 市场上总有100倍的硬币。我们如何判断硬币的真伪并决定是否购买？

Ø 除了BTC，目前市场还有哪些币值得购买？

Ø 你怎么看火爆的平台币？

Q1：上周，Facebook 在美国举行听证会，Libra 项目的启动再次受阻。你认为 Libra 是死胎，还是会有转机？

同正通研究院创始人宋双杰博士：

我看好 Libra 的前景。听证会并未阻碍 Libra 项目的发展和推进。我个人认为Libra肯定会被应用。这将是除 BTC 和 ETH 之外，区块链最具影响力的实际应用。

Libra 将带来便捷的跨境支付和交易，为部分非发达国家带来稳定的价值存储载体，提升非发达地区的福利状况。例如，在一些无法访问银行系统的非洲用户手中，他们可以使用 Libra Complete 服务，例如购买疫苗。

比特空间合伙人姜文：

无论 Libra 最终能否成功发布，都是正面的。这是科技金融和社会发展的趋势。Libra 的出现是对主权货币的一次非常特殊的挑战，其体量和影响力都是巨大的。

今年上半年币圈小牛的大部分原因都与它有关。很多新人都是因为Libra这个话题而进入币圈的。我相信这只是一个开始。各个国家都存在监管问题。无非就是谈不上话语权和利益分配。如果给 Libra 一点时间，相信可以解决。JPM Coin、Libra、Bakkt、芝加哥商品交易所等，这些公司告诉我们，社会的发展趋势不可逆转。

必联资本/Tlab CEO姜子龙：

总的来说，我认为 Libra 的发展是区块链真正进入公众视野的标志。

在听证会之前，我们本可以预料到这条路不会一帆风顺。简单来说，即使 Libra 现在在实践中，也会出现以下问题。

（1）价值互联网发展与传统金融的对接。包括银行系统的AML/KYC如何在Libra上有效落地。

（2）Libra 未来会不会真正实现其“去中心化”的理念。目前的联盟链架构对于应用来说其实更容易实现。但如果真的变成公链，难免会遇到很多问题和挑战。

（3）潜在的行业竞争。我们可以参考一下为什么互联网在线支付在美国等国家没有畅通无阻，也因为其银行系统的强大和高覆盖率。那么Libra是否会破这结界，也是真真切切。

但是，随着价值互联网概念的深入人心，区块链的应用发展越来越成熟，Libra的发展还是会有转机的。

一方面，Facebook拥有强大的企业和用户资源，传统企业更愿意利用Libra布局实现生态扩张和发展。同时，随着区块链基础设施和监管的落实，同业竞争和监管的疑虑将逐渐消散。

Coinscious联合创始人姜宁：

在美国，它实际上分为两个世界：新钱和旧钱。掌握新钱的人在西海岸，掌握旧钱的人在东海岸，由华尔街主导。这一次，FB的Libra币，是新势力对旧势力的挑战。

新势力搬走了老势力的蛋糕，肯定有很多折腾，所以Libra虽然是大势所趋，但可想而知，它会遇到很多挑战，坎坷的路还需要一段时间.

云数科技创始人Henry Tan Haoyu博士：

从比特币开始，数字货币只有十多年的历史。几年前，数字货币甚至没有机会被美国国会注意到。

从默默无闻到官方关注，从规避监管到主动合规，其实整个行业的趋势是向上的，未来美国不可能放弃在金融领域的霸主地位，所以暂停天秤座只是一个小小的转折。

毕竟，如果美国不这样做，就意味着将主导机会拱手让给其他国家，比如俄罗斯（Telegram）和中国。我们央行一直在密切关注数字货币。Libra 本身是否有转机，不会影响行业的发展。

春大集团副总裁李庆南表示：

我个人认为 Libra 不会死胎，但它的成长不会一帆风顺。除非 Libra 成为帮助美元扩大霸权的工具，否则会有巨大的阻力。

Q2：Libra 听证会后，BTC 也大幅下跌。两者有什么关系，有什么区别？

比特空间合伙人姜文：

听证会后，公众认为美国不同意发行天秤座，不能再继续下去了。另外，市场处于高位，所以市场随波逐流是正常的，说明Libra对比特币的流动性影响很大。

必联资本/Tlab CEO姜子龙：

1. 听证会后比特币暴跌。其实我更倾向于大玩家利用新闻进行的金融市场操作。

首先，对比特币没有实质性负面影响，其次，崩盘后资金迅速涌入。

2.比特币和天秤座是两个概念的产物。

作为历史上第一个区块链加密数字资产，比特币主要担负着二级市场的价值存储和成熟金融产品的作用。它的发行机制是固定的，它的治理机制是去中心化的。Libra 主要是价值互联网中的支付，更多的是作为银行业务。

同正通研究院创始人宋双杰博士：

BTC的下跌是快速上涨后需要正常调整的。当然，Libra 的明显阻碍也打击了市场情绪，但我不认为 Libra 是 BTC 大幅下跌的主要驱动因素。

春大集团副总裁李庆南表示：

Libra 会带来两种期待。一个期待是，通过FB的Libra，公众将对加密货币有更好的了解，并将部分流量转化为数字货币世界，带来更多共识。二是：从长期来看，BTC 很有可能被纳入 Libra 的货币篮子，增加了对 BTC 的需求。

事实上，这两种预期都可以从需求端拉高 BTC 的价格。

Coinscious联合创始人姜宁：

Libra发币受阻，现阶段主要打击市场信心。

本来大家都兴奋地以为数字货币时代即将实现，但这次挫折让短线投机者看到了负面，再加上早期的BTC暴涨，不少暴利者高位套现，商谈两国之间的贸易战还在继续。三个坏消息叠加，导致 BTC 快速下跌。

我们的数据分析预测，市场资金仍在流出，后市将出现一波下跌。但对于更长期的市场，我们还是看多的，毕竟趋势是不可阻挡的。

云数科技创始人Henry Tan Haoyu博士：

从交易的角度来看，庄家肯定会利用大新闻，但每次行情涨跌，都对应一个具体的消息，比较复杂。我个人认为两者的相关性并不高。

Q3：随着Libra项目启动受阻，BTC暴跌，不少机构和二级市场开始放慢投资步伐。牛市会如风吹过吗？

比特空间合伙人姜文：

自诞生以来，BTC经历了多次主要国家的打压和监管。今天仍然很强大。这就是趋势的力量。Libra 项目只是一个开始。一头大公牛正在酝酿。

同正通研究院创始人宋双杰博士：

在 BTC 从 3,155 美元上涨至 14,000 美元左右之后，市场确实需要调整。我认为目前的调整是大周期牛市中的正常调整。牛市不会吹走，但从来没有只涨不跌的牛市。

很多机构和二级市场已经开始放缓投资步伐，这并不是特别容易理解的。因为据我们所知，在这次牛市中，大部分原投资圈的人都错过了，甚至有人在6000美元左右大举做空。

聪明的钱低位建仓，愚蠢的钱追高，一直都是这样。

必联资本/Tlab CEO姜子龙：

这种机构和二级市场投资放缓的局面，基本上始于2018年多头转空之际。今年的小牛市场并没有发生实质性的变化。

而且，现阶段的很多项目都不再是私募的想法——ICO。预先炒作概念和想法的日子已经一去不复返了。现阶段，区块链的发展和投资更加注重实际落地、投资者权益保护和合规监管。由此看来，小牛并没有重现2017年牛市的运作模式。

历史绝不是简单的复制粘贴，它有自己的客观发展规律。

这个牛市始于宽松的资金和莱特币产量的减少。价格快速上涨后，出现技术性调整是正常的。比特币减产和ETH2.0的落地也将让资金在未来有更多的投机机会。

然而，牛市的到来并不能仅仅由比特币减产的消息引起。区块链的造血能力和行业的合规性需要协调。尤其是区块链基础设施与金融的合作需要到位，否则监管层面将难以达到。

春大集团副总裁李庆南表示：

近期 BTC 的价格回调不影响 BTC 牛市的进展。回调是庄家吸收筹码的一种手段。从长远来看，BTC价格上涨是数字货币参与者利益最大化的公约数。

Coinscious联合创始人姜宁：

BTC问世才十年，数字经济时代才刚刚到来。就像春天的寒冷一样，这种发展是曲折的上涨，过热的市场对整个行业都是有害的。

而今年和去年最大的不同是机构纷纷入市，这意味着数字货币正在从一个满足于人们自我满足的玩物变成被主流社会接受和进入的东西。所以，二级市场暂时的冷淡，并不代表人们不敢进来。相反，我认识很多机构，他们认为泡沫的缩小只是他们进来的机会。

云数科技创始人Henry Tan Haoyu博士：

如今，群里这么多朋友都在关注比特币等主流货币市场，越来越多的机构开始考虑是否入局，这本身就说明数字货币和区块链是长期牛市的坚实基础市场。

但是这个长期可能是一个很长的时间，过程中会出现一两年的熊市，相对于这个长期来说是短期的。比特币数次下跌超过80%，未影响大势。

万一明年减半，无论是从基本面还是庄家炒作的角度来看，这种牛市很可能会持续到明年。

Q4：在目前的市场条件下，个人和机构投资者实施什么样的投资策略比较好？量化基金在目前的市场上会更好地实施什么样的策略？

Coinscious联合创始人姜宁：

我们在北美接触过的投行和基金都在布局和进入，Bakkt受到业界追捧是一个非常好的现象。

量化当然是投资主流币，只有主流币才有合约市场，多空工具都可以。

我想谈谈普通投资者应该投资什么货币。BTC目前是10,000美元一个。对于许多小投资者来说，目标太贵了。事实上，货币市场上的低价值品种有很多。

正好下午我也有面试，我这样分类：核心币BTC、ETH；主流币种XRP、LTC、BCH、EOS及部分平台币。中型币排名10-50，有小币排名50-100，非主流币排名较低。

我觉得公链项目竞争太激烈，未来不可能有几十条公链，所以投资不乐观。相反，它在某些领域是领先的，有具体的应用场景，现在也有很多好的标的。

比特空间合伙人姜文：

个人投资推荐比特币。目前看山寨币的人，赚的少，亏的多。比特币赚钱只是时间问题。机构建议投资稳健的套利策略和流量项目。目前我们主要关注套利策略。

同正通研究院创始人宋双杰博士：

长期投资，价值投资。

春大集团副总裁李庆南表示：

长期持有BTC是明智的选择。反倒是那些反复折腾的人手中的硬币越来越少。

必联资本/Tlab CEO姜子龙：

个人投资者可以考虑投资一些主流货币。目前的币种可以认为基本面较好，现阶段可以投资获利回吐明显的币种。同时，一些优质的平台币也可以考虑长期持有。比特币、ETH等币种，可以考虑小仓赚取合约赚取收益。

机构投资者可考虑在此阶段采取跟随趋势的策略，抓住市场大趋势，获得更大的回报。

云数科技创始人Henry Tan Haoyu博士：

对于个人投资，我总是建议朋友做定额投资，永远持有现货。涨到2W美元以上后，我会根据趋势考虑减仓的问题。只是这个时间很难预测，所以最重要的是保持持续的固定投资资金。和坚定的信心。

定投+控股，看似简单，实则考验人性。你跌得越多，你买的越多，直到春天来。没有信仰你做不到。因此，我们也为客户提供定投+量化增强产品。

Q5：Biles从渠道获悉，HKDT官方钱包在这样的市场形势下毅然推出量化基金产品。能否简单介绍一下背景和初衷？

春大集团副总裁李庆南表示：

在理性的市场中，游戏是由机构主导的。散户投资者很容易在当前的数字货币市场中失去杠杆。

我们希望这个市场能够更加理性。希望有更多专业优秀的量化团队来管理个人投资者的资产，减少盲目性。获得更强劲的回报。

好富宝接下来将上线“基金超市”模块，为量化团队发行量化产品提供平台。实现量化团队和个人投资者的共赢。

目前市场进入震荡态势，有利于量化产品的推广。牛市中，人人都是币神，无需量化。现在是量化的时候了。

因此，我们诚邀优秀的量化团队发行产品，再诚邀有BTC变现的投资者朋友购买更多的量化基金产品。

Q6：币圈有大佬认为BTC年底将突破3万美元，甚至有人认为明年减产后会突破6万美元。各位嘉宾朋友对BTC的短期和中长期价格有何看法？

Coinscious联合创始人姜宁：

今年更有可能达到2万，但很难达到3万。

如果你按年延长投资，现在买没问题，如果是几个月，你仍然可以承受。

必联资本/Tlab CEO姜子龙：

个人认为未来比特币有望上涨，但是否真的能上升到超越前牛市甚至数倍于前牛市的水平，还需要考虑正规军入市的时机，金融产品和领域的科学性和合规性。区块链项目是否会逐渐落地并具备造血能力。

Bakkt、Libra等探索，以及Staking等应用，都是市场需要关注的热点。

比特空间合伙人姜文：

目前比特币很难突破14000美元，压力很大。

近几日交易量平均，这种交易量很难突破14000美元。有短期调整需求，中长期看涨。预期减产取决于市场的数量和价格。

春大集团副总裁李庆南表示：

2017 年，比特币突破 2 万美元，短短几天就轻松实现。

根据过去减产规律。在减半之前，有可能从底部突破 5 倍以上。我个人认为年底前突破1.$50,000，超过$20,000的概率非常大。

云数科技创始人Henry Tan Haoyu博士：

我认为明年减半前后突破2W的历史高点的可能性更大，但更高的位置取决于各种机会。

如果比特币真的能成为数字黄金，按照黄金的市值，十年内比特币突破10W美元是合理的。短期价格受市场情绪影响较大。比如三个月前明年比特币什么减半，即使有人预测5000到1W会在两个月内翻一番，也很少有人会相信。

每天买一个，明年减半前拿到。

同正通研究院创始人宋双杰博士：

2018年10月，我们指出牛市在2019年5月左右开始，这次牛市的高点在5万美元左右。

Q7：对于资产较多或持有较多BTC的币种用户，如何量化增资？

同正通研究院创始人宋双杰博士：

调整你的预期回报率，你想赚取收入，有人想赚取你的本金。

Coinscious联合创始人姜宁：

更多的钱可以量化，他们有很多保本保息的产品。

云数科技创始人Henry Tan Haoyu博士：

最简单的方法是使用BTC作为保证金，买入季度合约做多，保持交叉仓的杠杆率0.3倍以下，然后锁仓一年。当然，中途需要更换合同，季度合同到期。

我所说的“最简单的方法”，包括前面提到的定投+持仓，以及低杠杆的多头期货，其实是散户“最难实施的方法”。真相很容易理解，但知道比做起来容易。知行合一，需要专业人士来做。

春大集团副总裁李庆南表示：

对于散户投资者，可以交给专业的量化团队进行资产管理。散户没有时间和经验，风险控制不到位。轻松切割。

最后但并非最不重要的一点是，专业人士做专业的事情。

观众连续问了3个问题：

Ø 市场上总有100倍的硬币。我们如何判断硬币的真伪并决定是否购买？

Ø 除了BTC，目前市场还有哪些币值得购买？

Ø 你怎么看火爆的平台币？

比特空间合伙人姜文：

不要买它。

同正通研究院创始人宋双杰博士：

相信价值的力量：通通通从2018年12月5日开始提出做多BNB、做空OKB的市场中性策略，目前BNB涨幅约573.25%，OKB涨幅为大约 40.65%。过去六个月，该策略的纯阿尔法回报率高达 532.6%。

好的平台币在牛市中具有很好的投资价值。

云数科技创始人Henry Tan Haoyu博士：

主流币和平台币的经销商还是愿意支持市场的，但小币很难有一直支持市场的经销商，所以不建议散户购买小币。澳门之旅。

春大集团副总裁李庆南表示：

平台币是个不错的选择。

但要注意一个风险——纽交所旗下的Bakkt交易所即将上线。如果将大部分流量带入 Bakkt，币安和火币本身的交易量和交易状态都会下降。让我们想象一个糟糕的情况——如果 Bakkt 吸引了 80% 的 BTC 交易量，那么币安和火币的交易仓位会发生什么变化？

我觉得有一种野路交易所可以出来，野路交易所的定位应该和BTC交易不一样。如果你能先找到并推出优质的新兴货币。这个交流平台仍然很有发展前景。因此，您可以按照图片进行思考。

感谢Golden Finance、Biles、HKDT官方钱包“好福宝”的大力支持，也感谢各行业媒体和6位大佬的大力支持。